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L'effet de levier opérationnel et financier. Le niveau de facteur d'évaluation de l'effet formule levier opérationnel

Dans la littérature économique est souvent trouvé une telle chose comme « levier » (opérationnel et financier).

définition

Ainsi, l'effet de levier de fabrication représenté par le rapport des coûts variables et fixes de l'entreprise, affectant le bénéfice d'exploitation, qui est déterminé en excluant les taxes et les intérêts. Lorsqu'une grande quantité de coûts fixes d'une entité commerciale levier opérationnel inhérent à un niveau élevé, ce qui conduit à de petits changements dans les volumes de production à un changement significatif dans le résultat opérationnel.

En d'autres termes, l'effet d'un tel bras de production est également évidente dans la génération de fortes variations des gains avec une variation des recettes des ventes.

Pas pour rien, avec « effet de levier », le terme utilisé dans cet article, son synonyme – « levier ». En effet, en anglais l'effet de levier signifie « bras ».

Ainsi, l'effet de levier de fabrication (d'exploitation – son autre nom) est un mécanisme pour la gestion efficace des bénéfices de toute entité commerciale qui est basée sur l'amélioration du ratio des coûts fixes et variables. Avec cet indicateur, il est possible de planifier des changements dans les bénéfices de l'entreprise en fonction des volumes de ventes changent. Dans ce cas, le point de rentabilité peut être calculée.

classification des coûts

Une condition nécessaire, dans lequel le levier d'actionnement (levier), peut être utilisé – l'application de la méthode de la marge sur la base de la séparation des coûts variables et fixes.

Ainsi, plus la proportion des coûts fixes dans le coût total d'une entité commerciale, moins changer la marge bénéficiaire par rapport au taux de variation du chiffre d'affaires de l'entreprise.

De retour à la classification des dépenses, il convient de noter que leur niveau (par exemple, les coûts fixes) le chiffre d'affaires de l'entreprise a un impact significatif sur la tendance des variations de la valeur des coûts ou des bénéfices. Cela est dû au fait que le rendement supplémentaire, qui sert à couvrir les coûts fixes générées par une unité supplémentaire de sortie. La croissance du chiffre d'affaires total de cette unité supplémentaire du produit fini (ou produit) est exprimé dans le changement du montant du profit. Après avoir atteint le niveau de rentabilité de profit est formé, ce qui est caractéristique d'une croissance plus rapide que les ventes.

L'effet de levier d'exploitation

Ce levier de manoeuvre est un outil suffisamment efficace dans la détermination et l' analyse de la dépendance décrit ci – dessus. En d'autres termes, son but principal est d'établir l'influence des bénéfices sur les variations des volumes de vente.

L'essence de ses actions – Accroître les revenus favorise une plus grande croissance du montant des bénéfices. Dans ce cas, le taux de croissance peut être limitée par les coûts fixes et variables. Les économistes ont prouvé que plus la proportion des coûts fixes, plus la restriction.

levier de production (exploitation) en termes quantitatifs se caractérise par comparaison des coûts fixes et variables dans leur montant total de la valeur des indicateurs économiques tels que le bénéfice avant intérêts et impôts. types de levier connus: prix et naturel.

Le calcul de l'effet de levier d'exploitation la production, avec une précision suffisante pour prévoir les changements dans les résultats de divers changements dans le montant des recettes.

Pour une meilleure compréhension de cet indicateur économique est nécessaire d'examiner la méthode de calcul.

levier d'exploitation

La formule de calcul du bras de fabrication est assez simple: le ratio des recettes et des bénéfices de la vente.

Compte tenu du chiffre d' affaires comme la somme des coûts (variables et fixes) et le profit, nous pouvons voir que la formule de calcul du levier opérationnel prend la forme suivante:

Ol = (Pr + rper + RPost) / P = 1 + rper / + RPost Ex / Ex.

L'évaluation de l'effet de levier opérationnel est réalisé non en pourcentage, que cet indicateur est présenté par rapport à la marge bénéficiaire du profit. En raison du fait que la marge bénéficiaire, en plus du bénéfice comprend également le montant des frais fixes, le bras de fabrication est toujours supérieur à un.

Le levier d'exploitation comme indicateur de la société

La valeur de cet indicateur est considéré comme non seulement l'indication d'une entité risque d'affaires, mais aussi le type d'entreprise dans lequel il est engagé. Cela est dû au fait que le rapport de la structure du coût total des dépenses – une réflexion non seulement les caractéristiques de l'entreprise avec ses conventions comptables, mais aussi les caractéristiques de la branche individuelle de son activité économique.

Les économistes ont prouvé que le niveau élevé des coûts fixes dans le coût global d'une entité commerciale est pas toujours un phénomène négatif. Cela est dû au fait que la valeur absolue d'un profit marginal est impossible. L'augmentation du niveau de levier opérationnel montre la structure générale de la capacité de production, la modernisation, l'augmentation de la productivité du travail. Profit entité commerciale avec un haut niveau de production du levier trop sensible à tout changement de la valeur du produit. Avec la forte baisse des ventes de l'entreprise rapidement « tombe » en dessous de la limite de seuil de rentabilité. En d'autres termes, une société à très forte valeur de levier – plutôt risqué.

Caractéristiques des autres types d'instruments économiques

Dans la littérature économique, il y a l'utilisation simultanée d'indicateurs tels que l'exploitation et le levier financier. Dans ce cas, si le levier de commande caractérise la dynamique des revenus en raison de l'évolution du montant des revenus de l'entreprise, l'effet de levier financier a caractérise déjà la variation de la valeur des paiements nets d'intérêts sur le revenu sur les prêts et les crédits en réponse à l'évolution du résultat opérationnel.

Il y a un autre indicateur économique – l'effet de levier combiné, qui intègre un effet de levier opérationnel et financier, et montre comment (combien de points de pourcentage), il y aura des variations du résultat après le paiement des intérêts de la variation d'un pour cent du chiffre d'affaires.

levier de crédit (financier)

Cet indicateur économique est le ratio du capital propre et emprunté de l'entreprise, ainsi que son impact sur le bénéfice. Avec l'augmentation de la proportion du capital de la dette a diminué le bénéfice net. Cela est dû à l'augmentation des coûts pour le paiement des intérêts sur les prêts.

Le ratio de la dette au ratio de fonds propres indique le niveau de risque (de stabilité financière). La société avec des niveaux élevés d'endettement – la dépendance financière de la société. Si l'entreprise ne finance que ses propres activités commerciales au détriment de l'équité, il peut être classé comme sociétés indépendantes financièrement.

Le paiement de l'utilisation du capital emprunté est souvent inférieur au profit, dont la réception est prévue en plus d'eux. des bénéfices additionnels dits peuvent se résumer au profit obtenu en utilisant les capitaux propres, ce qui augmente le facteur de rentabilité.

tâches

Pour une analyse complète des indicateurs économiques, il est nécessaire de transférer le problème à résoudre avec l'aide de l'effet de levier d'exploitation:

  • Le résultat financier dans toute l'entreprise, et pour certains types de produits en utilisant le système « dépenses – volume – profit »;
  • calcul du point de production critique de l'utiliser pour prendre certaines décisions administratives, ainsi qu'avec la mise en place du coût des travaux;
  • la prise de décisions sur la mise en œuvre des commandes supplémentaires et leur considération pour une éventuelle hausse des prix en termes de coûts fixes;
  • contrepartie de l'abandon de certains produits lorsque le prix est inférieur au niveau des coûts variables;
  • la maximisation du profit en raison de la réduction relative des coûts fixes;
  • l'utilisation du niveau de rentabilité avec le développement des programmes de production, la mise en place des prix des matières premières.

conclusion

En résumé, il convient de noter que le levier de commande peut être augmentée au moyen d'emprunts. Un effet de levier de production très élevé peut être compensé en utilisant l'effet de levier. Présentés dans cet article sont des instruments économiques efficaces contribuent à la réalisation maintenant nécessaire retour sur investissement au niveau de la maîtrise des risques.