Quelle est l'introduction en bourse et combien il en coûte à l'émetteur

IPO – est le premier partenariat public émission d'actions de la société, qui est réalisée, généralement par le biais des bourses. Cet acronyme plutôt à la mode est venu nous des pratiques occidentales. Cependant, le processus lui-même est régi par le droit russe, en particulier, la loi « Sur le marché des valeurs mobilières ». Il établit des procédures telles que l' enregistrement de la décision sur question de l' équité des titres , les exigences pour les formulaires certification des droits DÉSIGNÉ procédure de délivrance, état d' enregistrement, au prospectus exigences et d' autres. Toutes les étapes de la production doivent être conformes à cette loi et d' autres règlements (y compris approuvé par le Service fédéral des marchés financiers).

Qu'est-ce qu'une introduction en bourse à sa base? On pourrait dire que est essentiellement une présentation du programme de la société aux investisseurs potentiels afin que les titres de ces derniers sont intéressés – et ils les ont achetés. Les parties dans ce processus est la société émettrice, les assureurs, les gestionnaires PLOMB (généralement une banque), la plate-forme de négociation et d'autres personnes. Le rôle clé joué par les preneurs fermes, qui, pour des honoraires assureront que cette introduction en bourse aura lieu.

Avant de faire appel public, la société a une certaine façon de se positionner sur le plan économique. Pour ce faire, elle doit être un attrayant états financiers de plusieurs années et de bonnes perspectives de développement, parce que chaque investisseur est intéressé par des investissements sûrs et rentables. Si la société est largement connue pour ses produits, il a mis en œuvre le programme de billets à ordre, d'émettre des obligations, la probabilité de succès du placement d'actions augmente. De plus, la « renommée » vous permet de tenir le premier problème public avec des coûts minimes pour l'organisation. offre publique initiale implique le placement d'actions sur la bourse, de sorte que l'émetteur doit également savoir comment il répond aux exigences d'un domaine particulier – du russe MICEX-RTS à NYSE ou LSE étrangers.

Les informations financières et autres sont transmises au gestionnaire principal, qui prépare et organise la note d'information pour la route que l'on appelle l'entreprise spectacle. Au cours de ses rencontres avec des acheteurs potentiels des actions, la société est représentée et distribué des informations sur ce que l'introduction en bourse sera effectuée sur certaines dates. En tant que chef-gestionnaire sélectionne un ensemble de preneurs fermes sur la base de ce que ces derniers ont la base des investisseurs, comment une bonne réputation, ce qui est le coût des services.

Les titres de l'introduction en bourse peuvent être placés à l'aide des méthodes suivantes:

1. Méthode des prix fixes. Cette méthode offre l'accès le plus égal à tous les investisseurs, qui ont besoin que de choisir la quantité à acheter des titres.

2. Vente aux enchères. Dans ce cas, les actions vendues en premier lieu à ceux qui peuvent payer plus.

3. Réservez une méthode qui est la plus courante. La signification de la procédure est que, dans le cadre du roadshow fournit des informations sur les préférences des investisseurs. Ensuite, dessinez un livre d'ordres souscripteurs, fixer le prix et l'attribution d'actions. Dans plusieurs cas, le non-déploiement du risque de toute responsabilité à l'intermédiaire, comme il achète un certain paquet d'actions pour eux-mêmes.

Ce qui est une introduction en bourse – en termes de coût pour l'entreprise? Les experts notent qu'il est tout à fait un processus coûteux, parce que les services d'intermédiaires peuvent gérer à 3% du montant des émissions et les coûts supplémentaires des avocats, des comptables, des agences de publicité peuvent être d'environ 1,5 million. dollars en Russie et plus de 2,5 millions. pour les placements étrangers.