BAIIA – quel est-il? Comment calculer le paramètre d'analyse?

Il existe de nombreux indicateurs pour évaluer la performance financière de la société. Certains d'entre eux sont communs, non seulement dans notre pays mais dans le monde entier. Pour ceux classés EBITDA. Quel est ce chiffre comme il est calculé, et pour quoi? Dans cet article, nous discuterons en détail comment évaluer la performance financière de l'entreprise sur la base des valeurs d'EBITDA, et à quelles fins ils sont utilisés.

EBITDA: déchiffrage et sens

Il est nécessaire de procéder immédiatement à une réserve, que le paramètre d'analyse ne fait pas partie de la comptabilité. Et son objectif initial – évaluation de l'attractivité d'une entreprise en termes de son absorption par les fonds empruntés. Comment est l'analyse? Tout d'abord déterminer le BAIIA, dont le calcul est basé sur les états financiers de l'entité. Ensuite, le chiffre obtenu est comparé avec les analogues de la branche, où l'efficacité de cette entreprise particulière détectée.

Afin de comprendre comment la comparaison est nécessaire pour déchiffrer le sens du BAIIA. Quel est ce chiffre, et les informations qu'il donne sur la société? Stands terme comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Si traduit littéralement, il est le bénéfice avant intérêts sur les prêts, les impôts, dépréciation et amortissement. On estime que la capacité de l'entreprise à gagner, quelle que soit la présence de ses dettes envers les créanciers, l'Etat et la méthode d'amortissement utilisée. La rentabilité est directement déterminée par l'activité principale qui vous permet de l'analyser « un esprit ouvert ».

Calcul du BAIIA aux normes internationales

Étant donné que cet indice est utilisé dans le monde, et la base de calcul doit être la communication des données en vertu des IFRS. Plus précisément, les valeurs suivantes doivent déterminer le coefficient d'EBITDA:

• Le résultat net (après le paiement des impôts et d'autres paiements au budget);
• dépenses pour l'impôt sur le revenu;
• le montant de la compensation de l'impôt sur le revenu;
• produits et charges extraordinaires;
• les intérêts payés et reçus;
• la dépréciation de la valeur (à la fois matériel et actifs incorporels);
• réévaluation des actifs.

Les cinq premiers indicateurs forment l'EBIT, ou le résultat d'exploitation. Elle est définie comme la différence entre le bénéfice brut et le coût des activités ordinaires de l'entreprise et est la base de calcul du BAIIA. formule de calcul de résultat d'exploitation est la suivante:

• impôt sur le revenu bénéfice net + – compensée par l'impôt + excessivement. coûts – excessivement. le revenu +% payé -% obtenu.

Le résultat est un chiffre intermédiaire entre le bénéfice brut et net. Ceci est le bénéfice que la société aurait reçu, de ne pas utiliser des fonds empruntés. Il comprend tous les revenus des ventes et autres produits et charges (y compris l'amortissement).

L'EBIT et l'EBITDA

, Le résultat opérationnel devrait être au moins positif. Le connaissant, il est possible de calculer la valeur du BAIIA. La formule de calcul est la suivante:

• EBIT + amortissements de l'IA et IA – réévaluation des actifs.

Ainsi, nous obtenons une mesure de la rentabilité avant impôts,% -s sur les prêts et l'amortissement conformément aux normes internationales. En éliminant ces charges hors trésorerie des articles (qui peut être appelé une sorte de frais de comptabilité formelle) la valeur de l'EBITDA devient plus approximative au flux d'argent de la transaction.

L'EBITDA de l'histoire de l'économie

Comme mentionné précédemment, ce chiffre était destiné à analyser la capacité de l'entreprise au service des fonds d'emprunt (ou dette). Les prêteurs peuvent évaluer les valeurs d'EBITDA des différentes sociétés dans l'industrie et sur cette base déterminer le montant des paiements d'intérêts, dont chacun d'entre eux seront en mesure de fournir dans un proche avenir. L'indicateur a été très intéressant pour les Raiders de crédit, qui étaient à la recherche pour les entreprises adaptées à but lucratif. La société a été considérée, plutôt que comme sujet de l'économie, ainsi qu'un ensemble d'actifs que vous pouvez vendre avec succès. Pour ce faire, tous les articles qui pourraient être dirigées vers le remboursement de la dette, ont été additionnées. Dans ce cas, si l'ensemble du bénéfice net est allé à des paiements de la dette, et l'entreprise est devenue rentable en conséquence, même le coût des impôts pourrait être considérée comme une base supplémentaire pour le calcul de la dette. Bien entendu, l'entreprise devient un problème insurmontable – tous ses fonds confisqués, et à la suite des activités a dû arrêter. Mais les créanciers étaient dans le noir. Cela a l'EBITDA est particulièrement populaire dans les années 80, quand il y avait une ruée de rachat / acquisition avec de l'argent emprunté.

L'EBITDA de la performance financière actuelle des entreprises

Aujourd'hui, le chiffre est troisième d'une série d'outils pour évaluer les résultats des cinq cents plus grandes sociétés en Amérique et assurez – vous d'inclure dans leurs annuels des rapports financiers. Il montre le revenu total que les activités de l'entreprise apportera dans la période actuelle. En outre, il est calculé sur la base de l'EBITDA de la marge d'investissement.

Le principal intérêt de l'investisseur – les revenus futurs de la société, dans laquelle il prévoit d'investir et, il est donc important la taille de l'EBITDA. Sachant qu'il est possible de déterminer le coefficient de rentabilité des investissements. La formule ressemble à ceci:

• la valeur du BAIIA: chiffre d'affaires des ventes.

Sur la base des valeurs obtenues est comparé le potentiel des entreprises avec des structures différentes, mais travaillant dans le même secteur. Pour les investisseurs, ce chiffre – un indicateur important du retour sur leur investissement.

Avantages de l'indice

Pourquoi tant d'entreprises, en particulier les grandes, sont intéressés à calculer l'indicateur est BAIIA? Qu'est-ce qu'il donne? Expliquer l'intérêt pour l'outil d'évaluation de la rentabilité est très simple. Les entreprises avec une quantité considérable de dépenses en immobilisations, ont l'occasion de présenter votre entreprise à la lumière la plus favorable, plutôt que sur la base de rapports normalisés. L'attention des investisseurs se concentre précisément sur la valeur de l'EBITDA, ce qui peut considérablement dépasser le montant du revenu réel, calculé en tenant compte des coûts initiaux. Mais une part d'amortissement des entreprises peut atteindre 30% des coûts de production (industrie de l'acier, télévision par câble, et ainsi de suite.).

Malgré le fait que grâce à l'utilisation de cet indicateur d'activité semble souvent plus forte que « dit » son vrai flux de trésorerie, de nombreux analystes paient maintenant beaucoup plus d'attention. Ceci, cependant, est justifiée. Après tout, sur la base de l'EBITDA, il est possible d'estimer la capacité de l'entreprise à honorer ses obligations et de réinvestir pour le développement futur de l'entreprise.

Une comparaison du BAIIA de la société

Cet indicateur est largement utilisé pour déterminer l'emplacement d'une entreprise dans l'industrie. Pour ce faire, a fait une évaluation comparative. Il se compose de deux éléments obligatoires:

• calcul de la valeur de l' entreprise (sous forme comparative, dont les prix sont convertis en multiples de profit, les ventes et la valeur comptable) ;
• comparaison avec des sociétés comparables du secteur.

est ainsi fait de la notation de la société sur le marché financier. Il est simplement comparé à d'autres entreprises similaires, dont les actions sont négociées dans le même segment de l'industrie. Le BAIIA est exigé par la majorité des entreprises publiques et nécessairement présentes dans les déclarations préparées pour les investisseurs potentiels.

conclusion

Nous pouvons conclure que nous avons considéré indicateur est l'un des plus importants à la fois pour les entreprises et les investisseurs. Nous avons découvert pourquoi tous intéressant rapport précisément le BAIIA, elle se donne aux propriétaires d'entreprises et intéressés à investir. Pour les premiers, il est l'occasion de présenter votre entreprise sous un jour favorable, pour la seconde – un moyen d'estimer le revenu potentiel qui peut être obtenu d'investir dans ses activités.