À terme – ce qui est-ce? Comment se négocie à terme?

Les commerçants russes sont habitués à utiliser dans leur travail un outil tel que des contrats à terme. RTS, MICEX et autres échanges donnent l'occasion de le faire par rapport à un large éventail de transactions financières. Quelles sont les caractéristiques de la mise en œuvre des stratégies de négociation? Quels sont l'avenir et comment ils aident les commerçants gagnent?

Qu'est-ce qu'un terme

Une définition généralement acceptée par les contrats à terme de commerçants – sont des instruments financiers, permettant de réaliser des contrats à terme de l'actif sous – jacent, ce qui implique la conclusion entre l'acheteur et le vendeur d' accord sur un prix et les conditions de la transaction. À son tour, d'autres aspects de l'actif, tels que, par exemple, la quantité, la couleur, la taille et ainsi de suite. E., Le cahier des charges individuelles fixées dans l'accord. Futures – est suffisamment polyvalent instrument financier. Ils peuvent être adaptés à une variété de domaines de négociation.

À terme – un dérivé?

Oui, il est leur variété. Le terme « dérivé » est entendu par de nombreux commerçants comme synonyme de l'expression « dérivé », qui est, qui est complémentaire à la transaction de vente classique. Dérivés et contrats à terme – un accord écrit définissant les exigences du contrat pour le vendeur et l'acheteur. Les détails de tout dérivé qu'il est en fait en lui-même peut faire l'objet d'un contrat de vente. Autrement dit, le transfert réel à l'acheteur des produits du fournisseur ou peuvent ne pas être.

à terme d'histoire

Examiner suffisamment en détail la nature des contrats à terme, il sera utile de savoir comment ces instruments financiers, quelles sont les principales étapes historiques de leur mise en œuvre dans le chiffre d'affaires financier. Certains commerçants estiment que le mécanisme de la relation entre le vendeur et l'acheteur, qui répond désormais à la définition d'un contrat à terme, est apparu bien avant que l'instrument en question est apparu sur le marché. Comme il arrive souvent dans l'économie, un phénomène est apparu d'abord, puis – un terme décrivant.

Le marché des innovations exigea

L'un des principaux types de produits a toujours été le maïs. Si l'on parle de la période avant la fin du 19e – début du 20e siècle, il fait d'être parmi les sujets clés du commerce mondial. Les agriculteurs, cultures, envoyer leurs clients par voie terrestre ou maritime. Sur le marché des céréales à l'automne était souvent une surabondance d'offre de produits – les agriculteurs ont cherché à vendre rapidement la récolte. À son tour, la pénurie de céréales pourrait se produire au printemps, ce qui peut tout simplement pas se développer, alors que cela n'a pas été mis en œuvre, même à l'automne se détériorer au même rythme, comme il était souvent nulle part à stocker. Le marché une fois qu'il était nécessaire de résoudre ce déséquilibre. Ainsi, les instruments financiers urgents apparus qui permettent aux agriculteurs de cultiver des céréales, ainsi que les fournisseurs de tous les autres produits agricoles tels que, de conclure des contrats avec les clients avant même les grains mûrissent et arrivent à un point de réalisation.

outil universel

Ces accords ont été appelés avant (de l'anglais vers l'avant -. « Forward »). Futures – on peut dire, l'adaptation d'un contrat à terme au commerce sur les caractéristiques boursières. Leurs experts en apparence associés aux normes établies dans les transactions commerciales, afin que les dispositions appropriées puissent être entrer dans tout type de marchandises vendues. En conséquence, les opérations à terme est étendue à la transaction, au sein de laquelle sont achetés et vendus non seulement des céréales et d'autres produits agricoles, mais aussi des matières premières, des métaux, des produits alimentaires prêts à l'emploi: .. sucre, café, etc. Pour une façon relativement nouvelle, si l'on parle de l'histoire du commerce outil de relations adaptées et les échanges financiers.

Des matières premières aux indices boursiers

Il semble que le premier commerce à terme de négociation a été menée sur l'indice boursier Dow Jones du même nom pour la transaction. En conséquence, les financiers ont reçu un excellent outil d'assurance des risques financiers – tout comme il pourrait faire les fournisseurs de céréales à l'automne. Au fil du temps, les indices à terme sont devenus si communs que le volume de leur commerce est devenu parfois des performances supérieures sur une transaction classique.

À terme sur le marché des changes

Un nouvel instrument financier doit aussi pénétrer et les marchés des changes. L'un des facteurs d'intérêt dans l'utilisation des commerçants à terme est devenu, selon certains experts, l'abolition de la « norme d'or » aux États-Unis en 1971. Immédiatement après l'entrée des nouvelles cotations des normes sur le marché des changes mondial a commencé à souffrir de fortes fluctuations. Traders ont émis l'hypothèse que les contrats à terme – c'est l'outil qui aidera le marché à passer la phase de forte volatilité.

mécanismes de négociation appropriés ont été mis en place, et en raison de la croissance rapide de leur popularité, les experts ont suggéré que c'était exactement ce que le marché a exigé. À terme sur le dollar et le rouble, comme indiqué dans un certain nombre de sources, a été signé en 1998 Avril. Le premier jour de la négociation, le montant total des contrats a dépassé 200 millions de roubles.

Futures en Russie

D'ailleurs, l'histoire du commerce d'échange russe est originaire depuis Pierre le Grand. Au début du 20e siècle en Russie exploité selon des 87 échanges de matières premières. Depuis la fin des années 20, et à 1991 l'Institut du commerce ne fonctionnait pas dans notre pays. Mais après la transition de la Russie à un marché libre est devenu l'un des principaux à l'économie.

Lorsque les premiers contrats à terme de la transaction ont eu lieu en Russie? Il semble que le premier précédent de l'application de l'instrument ont été enregistrés en 1996 sur la Bourse de Saint-Pétersbourg. Nous avons commencé à apparaître les premiers articles analytiques, qui met en avant la thèse sur les perspectives de l'engagement russe dans le commerce à terme. Dans les années 1990, à travers les contrats d'acier d'instruments financiers exécutés par des obligations d'Etat et municipales.

Maintenant, les deux plus grands échanges boursiers russes à terme en vigueur (RTS et MICEX). Tout d'abord, il y a même un segment spécial pour le commerce en utilisant cet instrument financier – FORTS. Disponible sur des contrats à terme et options de FORTS (une autre façon populaire de signer des contrats). Il sera utile, par ailleurs, examiner comment ils diffèrent.

Les contrats à terme diffèrent des options

Un critère clé diffère des options à terme – le propriétaire doit d'abord satisfaire aux conditions de l'accord. À son tour, deuxième instrument financier permet au côté de la transaction ne respecte pas les conditions spécifiées dans le contrat. Par exemple, ne pas vendre des actions si elles sont tombées dans le prix par rapport au prix au moment de l'achat.

Types de contrats à terme. mis en scène

Cependant, l'étude se poursuivra à terme. commerçants modernes les classer en deux types. Tout d'abord, émettre soi-disant mis en scène à terme. Ils sont un contrat au moment de l'exécution dont l'acheteur accepte d'acheter, et le vendeur – céder la place aux spécifications convenues du montant de la transaction de certains actifs. Dans ce cas, le prix à terme sera celui qui est fixé à la dernière vente aux enchères. Si le contrat expire et le vendeur ne donnera pas un atout, il peut attendre des sanctions.

calculé

Il y a aussi le règlement à terme. Leur particularité est que l'acheteur et le vendeur sont calculés ensemble dans les montants qui composent au moment de la signature et de l'exécution de l'accord la différence entre le prix de l'actif, quelle que soit sa livraison effective.

La structure du cahier des charges des contrats à terme

L'un des éléments clés des opérations à terme – cahier des charges. Il est une source, qui fixe les conditions de base du contrat. structure de la nomenclature des transactions de ce type sont généralement comme suit: Indiquez le nom de l'accord, notamment le type – la vérification ou la mise en scène, la valeur de l'actif sous-jacent, le calendrier, ainsi que certaines options spéculatives. Parmi la clé peut être appelée une coche ou cocher les changements.

Sa valeur dépend de l'actif particulier. Pour le blé, si l'on parle de grandes bourses du monde – est de l'ordre de 5 cents par tonne. Sachant cela, quel est le volume du contrat à terme, le commerçant peut facilement calculer la variation des prix total sur le montant total de l'actif. Par exemple, si un accord pour le blé de 200 tonnes, il peut être calculé que l'ajustement du prix minimum sera de 10 $.

à terme du pétrole

Comment le commerce, par exemple, des contrats à terme sur le Brent et d'autres pétroles bruts? Très simple. Dans les échanges de matières premières d'aujourd'hui une bourse déterminée d'huile de qualité, ainsi que deux – Sweet Light et WTI. Ils sont tous appelé marqueur parce que d'autres qualités de pétrole sont estimées sur la base de la corrélation avec la valeur en bourse. Les contrats sur l' or noir courir sur les deux principaux marchés boursiers – NYMEX, à New York, ainsi que l'ICE, à Londres. Américain va sur le commerce dans l'huile Sweet Light, en anglais – les deux autres variétés. commerce, en particulier en or noir, consiste dans le fait qu'ils sont autour de l'horloge.

L'indice de référence généralement accepté pour les commerçants du monde faveur du Brent. Cette huile est un marqueur pour une grande partie des variétés d'huile, y compris du pétrole russe Urals du monde. Cependant, comme l'a noté certains analystes, parmi les commerçants il y a des militants qui ne juge pas opportun de maintenir le niveau de Brent. La principale raison – il est produit principalement que dans la mer du Nord, sur les champs norvégiens. Les stocks comme réduit, réduisant ainsi, selon certains analystes, la liquidité des produits et le prix du pétrole ne reflètent pas nécessairement les tendances actuelles du marché.

Brent à terme peuvent être facilement identifiés par l'acronyme ICE BRN London Stock Exchange. Le nom complet du contrat sonne comme le pétrole brut Brent. L'huile est fournie en vertu de contrats mensuels. Par conséquent, il est possible de conclure la transaction avec un intervalle par mois. La durée maximale du contrat – 8 ans. Il y a des contrats à terme du pétrole à court terme, mais il y a à long terme. L'ampleur de travail correspondant – 1 mille barils .. La valeur de 1 tick – cents, qui est, le changement minimum dans le prix du contrat – 10 $.

Comment gagner dans les métiers du pétrole à terme? Citations de pétrole, selon certains économistes, dépendent de la situation dans l'économie mondiale. Si une personne est bien versé dans le sujet, il peut essayer de signer un contrat d'achat ou de vendre du pétrole à un prix fixe, ouvrant ainsi une position longue ou courte, respectivement. Disons que, lorsque le coût d'huile 80 $ un homme de baril suggère que, après 3 mois de matières premières augmenteront à 120 dollars. Il conclut 1 contrat minimum pour l'achat de l'or noir à un prix de 90 $ par baril. 3 mois à venir. devrait pétrole monte à prix à 120 $ par baril, et la disposition de l'opérateur, il est à un prix de 90. Il a été en fonction des conditions d'échanges prévues immédiatement payer la différence de 40 $.

Contrats à terme et devises

Il est évident que pour faire du commerce avec l'aide de contrats à terme du pétrole, un commerçant exigera des investissements financiers importants. La valeur minimale du contrat, comme nous l'avons déjà signalé -. 1 mille barils, soit, si vous prenez le courant, pas les prix élevés du pétrole, nécessitera des investissements d'environ 50 mille dollars .. Toutefois, le commerçant a la possibilité de gagner en concluant des contrats à terme sur le dollar sur le MICEX, par exemple. Selon les termes du contrat d'échange est le montant minimum de 1 milliard $ .. Cochez – 10 kopecks.

Par exemple, on suppose que le dollar américain baissera de 65 roubles actuels à 40. Il a ouvert une position longue sur la vente d'un contrat à un prix de, disons, 50 $, période – 1 mois. Un mois plus tard, le rouble renforce effectivement la position – jusqu'à 40 unités par dollar américain. L' homme, cependant, a le droit de vendre un montant déterminé dans le cahier des charges au taux de 50 $, et aider à la différence de taux de change de 10 roubles pour chaque unité de la devise américaine. Mais s'il n'a pas deviner le cours, il a en quelque sorte à remplir ses obligations envers la Bourse. Cela se produit généralement en raison de placement sur la taille souhaitée du compte de dépôt du marché.

Des dispositions similaires sont gains possibles lors de la négociation des actions des entreprises. En suspension, l'analyse qualifiée de la situation sur le marché du commerçant peut compter sur les excellents résultats par le biais des contrats à terme. La négociation sur les bourses d'aujourd'hui sont suffisamment confortables, transparentes et protégées par la loi russe. À la disposition de l'opérateur, en règle générale, il y a un des instruments d'analyse pratiques, comme le calendrier à terme pour l'actif sélectionné. En utilisant le approprié mécanisme financier dans l'environnement financiers russe est devenu popularité assez stable.