Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement et quels sont ses fonctions? fonds communs de placement et leur gestion

Parmi les plus abordables et les instruments financiers durables présents sur le marché russe – fonds communs de placement. Ils permettent à toute personne qui souhaite recevoir le revenu des citoyens d'investir dans certains actifs. Quelles sont les spécificités des données des institutions financières? Sur combien de revenu vous pouvez vous attendre lorsque l'on travaille avec des fonds communs de placement?

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement?

Qu'est – ce qu'un fonds commun de placement ou d' un fonds commun de placement? Ceci est une forme particulière de fonds d'investissement dans l'ordre de la participation collective des investisseurs. Il devait financer le transfert à la gestion de la confiance d'une organisation spéciale et faire un profit, si le travail est partenaires avec succès.

Investir dans les fonds communs de placement est effectué par l'achat de certaines actions – « parts ». Dans le même temps les investisseurs sont les propriétaires, la société de gestion ne réalise que les transactions financières nécessaires.

Ce qui donne des fonds communs de placement?

L'objectif principal pour lequel les investisseurs sont dans des fonds communs de placement – profit. fonds communs de placement permettent aux investisseurs de faire même ceux qui n'ont pas une expérience significative dans le domaine de l'investissement, – l'ensemble du volume des travaux connexes prend la société de gestion. Les experts de l'organisation, en se fondant sur leurs compétences et leurs compétences sont les meilleures options pour les fonds d'investissement qu'ils gèrent. La société de gestion travaille pour un pourcentage des transactions financières effectuées à l'aide du capital des déposants.

Le statut juridique des fonds communs de placement

Quel statut juridique ont des fonds communs de placement? On peut noter qu'ils ne sont pas des personnes morales. En même temps, celles-ci doivent être des sociétés de gestion de fonds communs de placement. La plupart du temps, une telle différence dans le statut juridique en raison du fait que les deux l'objet de relations juridiques – fonds communs de placement et les sociétés de gestion – ne pas surpayer les taxes. Transfert au Trésor si le régime à l'étude de leur interaction est soumise à seulement le revenu, qui est obtenu par les investisseurs dans la mise en œuvre des unités, ainsi que les frais prévus par la loi du chiffre d'affaires du Code criminel comme une entité commerciale.

Comment fonctionnent les fonds

fonds commun de placement fonctionne sur la base des règles internes. Ils ont fixé les conditions dans lesquelles les investisseurs transfèrent des fonds dans la gestion de la société de gestion. L'organisation doit avoir une licence, ce qui confirme leur droit de gérer la propriété, qui appartient aux fonds communs de placement. Ce document est délivré par la Commission fédérale pour le marché des valeurs mobilières. Une société de gestion peut créer plusieurs fonds communs de placement.

Dès que la structure correspondant recevra une licence de l'Etat, il doit conclure plusieurs accords – avec le dépositaire, registraire, un évaluateur indépendant, ainsi que le commissaire aux comptes. Les règles que nous avons dit ci-dessus devraient être inscrits dans le registre du FCSM. En outre dans la structure d'enregistrement d'état approprié est soumis à document spécial – unités d'émission Prospect. Dès que la société de gestion réglera toutes les formalités, il peut commencer son activité financière.

La première phase de l'activité du Code criminel – appel public à l'épargne d'actions. Au cours de ce travail, la direction du CC pour recueillir un montant minimum de capital. Si cela n'a pas été possible, un fonds commun de placement doit être liquidée et l'argent – transféré aux déposants.

Le contrôle du fonctionnement du Fonds

Les activités de fonds communs de placement sont soumises à un contrôle de l' Etat. Le corps principal, qu'il exerce, – la Commission fédérale des valeurs mobilières. Ainsi, le législateur dans l'élaboration de mesures de contrôle des activités de fonds communs de placement ont été mis en place certaines règles liées structures d'investissement doivent se conformer.

Par exemple, les actifs détenus par les fonds communs de placement doivent être contrôlés par une seule entreprise, et stockés – dans l'autre. Au niveau législatif, établir des normes, concernant la divulgation d'informations détaillées d'investissement. Les rapports des fonds communs de placement comportent également un haut degré de granularité des données.

le revenu est garanti?

Les détails des fonds communs de placement ne garantit pas un revenu pour les investisseurs. Société spécialisée dans la gestion d'un fonds commun de placement est tenue de racheter les actions dès que l'ordre exige l'investisseur, mais les exigences légales relatives à la rentabilité à l'égard des structures est pas établie. Autrement dit, en dépit du fait que les fonds communs de placement sont positionnés comme des instruments financiers pour les investisseurs qui n'ont pas une grande expérience de l'investissement professionnel, on suppose que les propriétaires de capitaux sont conscients de tous les risques de marché connexes.

L'essence des actions

Considérons ce que les parts d'investissement. Lorsque l'investisseur transfère les fonds dans des fonds communs, il est, en fait, acquiert une participation dans l'organisation. Ainsi, la part de l'investissement d'un fonds commun de placement – un titre personnalisé, ce qui indique que son propriétaire est le nombre d'actifs des propriétaires de fonds communs de placement. Ce citoyen est en droit d'attendre que le Code criminel soit correctement géré fonds d'investissement. Il a également le droit à une indemnisation si le contrat de gestion fiduciaire sera résilié.

Pai n'a pas de valeur minimale du coût. Son évaluation de l'argent se reflète dans le prix de l'actif net du fonds. C'est le coût d'une unité pris un multiple du montant total de la trésorerie du fonds commun de placement divisé par le nombre d'actions. Le prix des actions respectives varie en fonction des résultats d'investissement. Pai aussi ne peut pas être considéré comme le type d'actions de titres, comme les actions. Dans ce cas, le type d'instruments financiers appropriés ne peut pas être déduit des actions. Le nombre total d'actions composant le capital du fonds commun de placement ne se limite pas par la loi.

types de fonds

Considérez quels sont les fonds communs de placement. Il y a plusieurs critères pour leur classification. Selon l'un des fonds communs de placement, les plus communs peuvent être divisés en 3 types: ouvert, fermé et intervalle. Quelle est leur spécificité?

fonds open-end – une institution financière qui est la plus courante dans la catégorie appropriée. Leur principale caractéristique – l'achat et la vente libre des actions. le montant du capital et le nombre de cotisants ne se limite pas. Pour ce type de fonds communs de placement est caractérisé en investissant dans des actifs très liquides.

fonds communs de placement fermés caractérisé en ce que les unités de vente formées lors de l'établissement de la fondation. Ces structures ne portent pas le rachat de parts, sans compter les précédents lorsque les créances des investisseurs contre les règles du Code criminel. Les fonds correspondants sont formés, généralement pour une durée déterminée, qui a accepté à l'avance avec les investisseurs. fonds d'investissement à capital fixe – une structure qui est souvent la spécialisation de l'industrie. Par exemple, son activité peut être liée au marché immobilier ou de l'innovation. Cependant, par exemple, « premier fonds commun de placement startups » ouvert. Bien que sa spécialisation de l'industrie – tout de même innovation.

Il intervalle des fonds communs de placement. Fonction de leur travail est que la réalisation des unités, ainsi que leur remboursement est à des intervalles de temps fixes. Dans le même intervalle de temps des fonds travaillent principalement en actions. Par conséquent, le potentiel de ces fonds communs de placement (de nombreux commentaires des contributeurs confirment) peut être plus rentable que, par exemple, des fonds communs de placement.

Il y a un autre critère commun pour la classification des fonds communs de placement – sphère d'investissement. Ainsi, les « premiers start-up de fonds communs de placement », comme nous l'avons indiqué plus haut, exerce ses activités dans le domaine de l'innovation. Mais il y a aussi des fonds communs de placement, l'activité mène sur le marché obligataire, l'hypothèque, des produits réels dans l'industrie.

Par exemple, les fonds, les activités principales dans le segment obligataire, investir de l' argent, principalement dans les titres respectifs émis par l'Etat, les entreprises, en collaboration avec les dépôts bancaires et les devises. Leurs actifs sont généralement pas formés par des actions. fonds communs de placement, appartenant à cette catégorie, de nombreux analystes considérés comme peu rentable, mais il est très fiable, en raison de la nature des obligations, impliquant le paiement obligatoire des déposants des dividendes de l'émetteur.

À leur tour, les fonds communs de placement, sont caractérisés par la stratégie d'investissement à haut risque – sont ceux qui travaillent avec les actions. Mais en même temps, le rendement qu'ils pourraient être incomparablement plus élevé que dans des fonds qui investissent de l'argent dans des obligations. On peut noter que dans cette catégorie de fonds communs de placement ont une raison supplémentaire pour la classification des institutions. Donc, il y a des fonds qui se spécialisent dans l'investissement dans des actions de grandes entreprises – « blue chips », et il y a ceux qui préfèrent investir dans des actifs des entreprises novices.

Il y a des fonds communs de placement mixtes. Ils sont difficiles à décrire comme opérant dans un segment particulier. Mais en même temps, beaucoup d'entre eux combinent la meilleure qualité, spécialisée dans les actions de fonds, à savoir un rendement élevé et en même temps les caractéristiques des fonds communs de placement investis dans des obligations, en particulier la stabilité. Investir dans ces institutions est recommandé pour les investisseurs, pour lesquels le marché financier concerné complètement nouveau.

fonctions de fonds communs de placement

Il est utile d'examiner quelles sont les caractéristiques sont caractéristiques des fonds communs de placement. Ils peuvent être classés dans les domaines social et économique. Les fonctions du premier type sont les suivants:

• donner aux citoyens la possibilité de gagner plus aux habituelles sources de revenus – salaires, les dépôts, même si elles ne disposent pas des connaissances spécialisées dans le domaine de l' investissement;
• la promotion de l'éducation financière de la population (l'investisseur commence finalement à comprendre les lois du marché, influençant le succès des investissements);
• la formation d'emplois pour les financiers, ainsi que des professionnels connexes avec leur profil, les avocats, les programmeurs, les secrétaires, les directeurs des ventes.

Parmi les fonctions économiques de base des fonds communs de placement:

• une augmentation de la capitalisation des différents secteurs d'activité, les marchés financiers, ce qui contribue en fin de compte à la croissance de l'économie;
• de faciliter les initiatives entrepreneuriales – à la fois directe (en encourageant les financiers ayant une expérience d'ouvrir leurs entreprises sous la forme de sociétés de gestion d'actifs) et indirecte (formation d'unités de déposants à gagner grâce à l'amélioration des connaissances et des compétences dans le domaine de l'investissement);
• fourniture de recettes fiscales supplémentaires aux budgets des différents niveaux – au détriment des déductions sur les revenus des investisseurs, ainsi que les frais de capital autorisé, prévues par la législation.

Considérons maintenant les avantages et les inconvénients d'investir dans des fonds communs de placement.

Avantages et inconvénients des investissements dans des fonds

Commençons par les avantages de travailler avec des fonds communs de placement des déposants. Le principal avantage que possède un fonds commun de placement, que l'argent géré par des experts expérimentés. Si ce critère n'est pas respecté, la société de gestion sera tout simplement pas obtenir une licence de la Commission fédérale des valeurs mobilières. L'agence met en avant des exigences spécifiques pour les qualifications professionnelles du Code criminel des propriétaires, de la manière prescrite les certifie. fonds communs de placement fournit habituellement les investisseurs avec l'expérience, confiant dans leurs capacités et compétences.

Investir dans le type de fonds appropriés sont très accessibles. Le montant minimum d'investissement dans la plupart des fonds communs de placement – .. Environ 2-3 mille roubles, et parfois même moins. Rendement attendu à ce sujet peut être comparable au profit du placement des dépôts auprès des banques aux conditions établies pour les dépôts très importants – de quelques centaines de milliers.

Investir dans les fonds communs de placement au niveau de la sécurité dans l'aspect d'un certain nombre de critères comparables aux mêmes dépôts bancaires, qui sont caractérisés par l'état de sécurité très élevé. Le contrôle des activités du Fonds par un organisme distinct, et les composantes de l'activité des procédures de fonds communs de placement supposent une surveillance très stricte. surveillance stricte de l'Etat est complétée par des exigences législatives, telles que celles qui impliquent l'obligation du Code criminel de placer des fonds dans un dépôt séparé.

Parmi les avantages importants de fonds communs de placement – fiscalité douce. Les opérations en cours ne sont pas soumis à l'impôt. Le paiement des impôts nécessaires est nécessaire que lorsque la vente d'actions par l'investisseur. À son tour, le Code criminel conditions des commissions sont généralement tout à fait acceptable pour les investisseurs – est prise, généralement 3-4% du chiffre d'affaires du capital.

fonds communs de placement ont aussi des inconvénients. tout, un fonds commun de placement d'abord ne peut pas garantir des bénéfices. Dans ce cas, le succès de l'entreprise dans le passé ne vient prédétermine pas une forte probabilité de récurrence des résultats d'investissement. Souvent, la promotion et populaire fonds communs de placement, et tout à fait à juste reçu ce statut, décide de ne pas la stratégie d'investissement optimale, avec le résultat que les investisseurs sont laissés avec rien. Il peut également être relié aux nouvelles conditions du marché. De plus, même si les activités du Code criminel est peu rentable, le client a néanmoins lui payer les services par la Commission des déductions.

Parmi les inconvénients notables des fonds communs de placement – un taux relativement faible de retrait des investisseurs des fonds. En règle générale, les investisseurs doivent attendre des retraits en espèces pendant environ une semaine. Dans ce cas, il peut y avoir des coûts associés à la nécessité de faire des certificats d'investissement spécifiques.

Les experts sur les fonds communs de placement

Quelles sont les opinions des experts sur les activités des fonds communs de placement russes? En dépit de ces lacunes, les analystes comprennent généralement des fonds communs de placement aux instruments d'investissement fiables, transparents et accessibles. Les experts notent que, pour les activités de fonds communs de placement se caractérise par un très haut degré d'ouverture, non seulement en raison des exigences légales, mais aussi les institutions et les données clients.

Plus important encore, selon les experts, est que la gestion d'un fonds commun de placement est effectué par des professionnels. Il existe des instruments financiers, ce qui suggère que le rendement dépendra directement de l'action de l'investisseur. Dans le cas des fonds communs de placement, ils peuvent confier leurs personnes expérimentées en capital.

Les experts soulignent que les investisseurs en fiducie générale dans des fonds communs de placement. Par exemple, à la fin de la crise de 2008-2009, quand il y avait un attendu sortie des investisseurs des fonds communs de placement, de nombreux citoyens le plus tôt possible ont commencé à revenir à l'interaction avec les fonds. La dynamique de l'investissement dans de nombreux fonds communs de placement ont dépassé les chiffres fixés avant la crise.

Combien pouvez-vous gagner sur les fonds communs de placement?

Ce qui pourrait être la valeur attendue des bénéfices des investissements dans des fonds communs de placement? Comme nous l'avons indiqué plus haut, les fonds sont divisés en plusieurs catégories – certains en raison de la volonté d'investir dans les actions d'entreprises à croissance rapide, peut-être plus très rentable, d'autres qui préfèrent investir dans des « blue chips », fournissent moins de profit. Dans le premier cas, la probabilité que l'investisseur reste rien, bien sûr, plus.

Il est impératif comme une approche qualifiée pour les questions de la société de gestion de placements. Les fonds communs de placement qui sont ouverts par les joueurs expérimentés sur le marché, en règle générale, plus rentable et plus stable que les nouveaux arrivants en fonction – en dépit du fait que leurs qualifications ont des exigences strictes sur le niveau de contrôle de l'État.

Dans les fonds communs de placement, spécialisés, par exemple, sur les obligations, le rendement moyen – 10-12% par an. Les fonds qui investissent dans des actions, peuvent fournir plus de profit – environ 20%, parfois – plus. fonds communs de placement fermés en termes de rentabilité occupent une position intermédiaire entre les deux. « start-up de fonds communs de placement », selon certaines données publiques, a enregistré un bénéfice de plusieurs dizaines de pour cent par an. Mais cela dépend de la façon dont l'augmentation des actifs sous-jacents du fonds commun de placement – le capital de sociétés innovantes. Certains fonds communs de placement Sberbank, selon les données publiques ont des rendements de plus de 30% par an.

Les experts dans le domaine des marchés financiers recommandent de travailler avec plusieurs fonds communs de placement en même temps, en diversifiant ainsi les investissements. Dans le potentiel, cela peut également augmenter les bénéfices. Il est logique, selon les analystes, de comparer les fonds communs de placement par la valeur des commissions et autres dépenses qui ne sont pas directement liées à l'obtention du produit de l'investissement. Vous pouvez également faire attention aux caractéristiques du Code criminel du point de vue des fondateurs. Si la société de gestion est ouverte par un acteur majeur sur le marché, comme dans le cas des PIF SIF, sa fiabilité est supérieure à celle des entreprises récemment apparues dans le segment concerné. Ainsi, pour le déposant, une approche intégrée pour évaluer les perspectives de coopération avec un fonds particulier est optimale.

Perspectives de fonds communs de placement

Quelle promesse peut-elle être considérée comme un instrument financier comme un fonds d'investissement unitaire? En général, les experts estiment avoir un très grand potentiel en raison du fait que l'économie russe à bien des égards est classée en développement.

De nombreuses industries du système économique national de la Fédération de Russie ne sont pas saturées. De plus, dans le cadre des événements bien connus sur l'arène de la politique étrangère, pour de nombreuses entreprises, de nouvelles opportunités s'ouvrent, en particulier dans le domaine de la substitution des importations. Même les industries traditionnellement considérées comme saturées (par exemple, l'industrie alimentaire, certains segments de l'ingénierie et des biens de consommation) peuvent recevoir des incitations supplémentaires pour la croissance. Par conséquent, les financiers ont beaucoup à investir et, par conséquent, aux sociétés de gestion possédant également des fonds communs de placement.

On sait que le rendement de structures similaires en Europe dans son ensemble est inférieur à celui de la Fédération de Russie. Par conséquent, les experts estiment que les perspectives des fonds sont également positives du point de vue de l'attractivité de l'investissement du marché russe pour les partenaires étrangers. En revanche, les étrangers sont suffisamment attentifs à la durabilité des systèmes économiques nationaux en général. La rentabilité élevée de certains instruments financiers, tels que les fonds communs de placement, peut certainement leur intéresser. Mais un facteur tout aussi important pour un investisseur étranger sera la stabilité de l'économie dans son ensemble, les perspectives stratégiques d'interaction avec un marché particulier. Par conséquent, l'attrait des fonds communs de placement russe dépendra directement de la réussite du système économique du pays dans tous les autres segments.

Marché en pleine croissance

D'une manière ou d'une autre, à bien des égards, le marché des fonds communs de placement dans la Fédération de Russie augmente, avec des perspectives d'augmentation de la capacité. La crise passée a montré que les investisseurs faisaient généralement confiance aux fonds. À mesure que la situation économique s'améliore au stade actuel du développement de l'économie nationale de la Fédération de Russie, il n'est pas exclu que les citoyens acquerront de nouvelles incitations pour investir dans des actifs avec l'aide de sociétés de gestion de fonds communs de placement. Plus important encore, les fonds communs de placement ont cessé d'être perçus dans la Fédération de Russie comme un instrument financier exotique. Les citoyens en général sont ouverts à une coopération mutuellement bénéfique avec ces structures financières.