Le dollar augmentera-t-il en 2014? La prévision du dollar pour 2014

À la fin de 2013 et au début de 2014, le rouble a considérablement diminué par rapport au dollar. Mais en juin, la situation, comme le montrent les tableaux de négociation sur les marchés de change internationaux, était plus favorable au billet de banque russe. Quelle des tendances est considérée comme fondamentale? Le dollar augmentera-t-il en 2014 dans les mois suivants par rapport au rouble et aux autres monnaies mondiales?

Les facteurs fondamentaux de l'affaiblissement du rouble

Les experts du marché international des devises, essayant d'évaluer les perspectives d'argent russe, ont formé deux camps. Les représentants des premiers sont sûrs que le rouble continuera à s'affaiblir à l'avenir, comme cela l'a fait au cours des premiers mois de 2014. Ils sont opposés par des analystes (principalement des fonctionnaires) qui croient qu'il ne devrait pas y avoir de préoccupation quant au taux de change national. Dans le même temps, les chiffres sont éloquents: à certains moments de la séance de bourse, le dollar américain valait 35 roubles ou plus, atteignant des sommets historiques.

Quelles sont les raisons pour lesquelles le rouble est tellement "affaissé"? Les experts identifient plusieurs groupes de facteurs. Tout d'abord, la Banque centrale a considérablement affaibli le contrôle des opérations de change impliquant le rouble. Ainsi, sans intervention, la monnaie russe était légèrement plus faible que si elles étaient disponibles. Deuxièmement, la croissance du dollar a contribué aux citoyens de la Russie eux-mêmes, en achetant activement de l'argent américain. Troisièmement, il y a un facteur intéressant – pour le gouvernement d'un point de vue économique, un rouble faible est rentable, puisque la plupart des produits exportés sont vendus pour des devises étrangères, principalement des dollars américains. Les entreprises dont les produits sont exportés à l'étranger, ainsi que le budget du pays, se sentent plus à l'aise car le rouble perd de sa valeur.

Rouble et dollar: chiffres prévisionnels

Dans l'environnement expert, les chiffres les plus divers sont appelés, reflétant le taux de change supplémentaire du dollar pour 2014. Cependant, chacune des prévisions prend en compte des raisons très spécifiques pour la croissance ou la baisse des devises. Les divergences dans la vision du dollar par rapport au rouble sont donc dues à la différence dans l'évaluation par les experts de l'influence possible des facteurs clés sur la valeur de l'argent russe. Par exemple, si le prix du pétrole diminue par rapport aux valeurs actuelles d'un peu plus de 100 $ par baril à 80, alors le rouble, selon les analystes, tombera inévitablement entre 38 et 39 unités par dollar.

Si le prix de l'or noir est plus élevé, alors la monnaie russe avec une forte probabilité de hausse synchrone du prix. Il est intéressant que les citoyens de la Fédération de Russie eux-mêmes soient plutôt pessimistes. Comme les études sociologiques récentes ont montré , les Russes s'attendent en grande partie à la poursuite des phénomènes de dévaluation.

Dollar et monnaies du monde: le mot aux financiers

Les agences analytiques et les experts travaillant dans la patrie de la devise américaine tentent de déterminer quelles sont les perspectives de la note bancaire sur le marché. Il y a parmi eux ceux qui croient qu'il est légitime de faire des prévisions positives pour le dollar, au moins pour 2014.

Dans l'optique des perspectives du marché des changes, selon les experts, dépend des opérations impliquant d'autres billets de banque, notamment entre la livre sterling et l'euro. Certains analystes américains considèrent qu'il est plus probable que la monnaie britannique augmentera de prix par rapport au «continent» car la Banque centrale européenne continuera d'affaiblir la politique d'intervention commerciale. Le dollar va croître, disent les experts, en ce qui concerne ses homologues du Canada et de la Nouvelle-Zélande, car les nouvelles de l'état des économies de ces pays ne sont pas tout à fait positives.

La croissance du dollar est-elle fondamentale pour le rouble?

Il y a une version que la chute du taux de change du rouble comme monnaie du marché en développement est due au fait que, aux États-Unis – le pays avec la plus grande économie du monde -, les entreprises sont en train d'être créées, ce qui fait que les investisseurs font plus confiance au dollar. Approximativement les mêmes processus peuvent être tracés en Europe. Le marché de la Russie (ainsi que d'autres pays en développement), à son tour, comme certains l'ont cru, peut sembler que les investisseurs ne sont pas assez attrayants. Le potentiel actuel pour le développement de l'économie russe, disent les partisans de ce point de vue, est épuisé: de nouvelles industries et des entreprises innovantes sont nécessaires. Parmi les avantages du marché russe: le solde du budget, la disponibilité des réserves internationales. Huile, selon les analystes, avec une faible probabilité de tomber en dessous de 100 $ le baril. Ainsi, la croissance future du dollar en 2014 par rapport à la monnaie russe, d'une part, a une base sous la forme des succès de l'économie américaine et, d'autre part, un contrepoids sous la forme de la stabilité relative du marché russe avec des réserves et des exportations liquides.

Le facteur économique

Pensons à l'un des facteurs qui déterminent la croissance du dollar dans les monnaies des pays en développement, y compris le rouble (et dans certains cas aussi les billets de banque des pays développés) – il s'agit des succès obtenus pour surmonter la crise par les Américains. Les institutions financières liées au marché américain ont appelé beaucoup de tendances positives, ce qui permet de parler de la normalisation des affaires dans l'économie du pays.

La politique monétaire de la Fed, selon les experts, sera suffisamment douce et donc propice à la croissance des stocks sur les bourses. Les obligations du Trésor auront un rendement stable. À son tour, la situation sur le marché européen est quelque peu différente. Les obligations de certains pays de la zone euro commencent à augmenter. La Banque centrale européenne conduit, selon les analystes, une politique monétaire pas assez efficace.

Négatif pour le scénario "américain"

À la mi-juin 2014, une réunion de la Réserve fédérale américaine sur la poursuite de la politique monétaire a eu lieu. Juste au moment où la conférence de presse de la Réserve fédérale était en cours , le dollar a fortement connu. La Fed a décidé de réduire les chiffres prévus pour la croissance de l'économie américaine en 2014, ainsi que de laisser en vigueur les calculs précédents pour 2015-2016. Le niveau d'inflation est attendu par les financiers, la situation avec le chômage promet d'améliorer quelque peu.

Toutefois, le déficit de la balance commerciale des États-Unis a augmenté beaucoup plus que prévu – principalement, selon les analystes, en raison de la chute des exportations. La Fed prévoit garder la valeur des taux d'intérêt minimums. Les experts ne s'attendent à aucun changement révolutionnaire dans la politique monétaire des États-Unis, donc pas beaucoup sont résolus à donner des prévisions décisives pour la croissance du dollar. 2014, par conséquent, peut ne pas correspondre à la clé de change américaine en termes de consolidation des positions par rapport à l'argent des pays développés, ainsi que la livre sterling et l'euro.

Facteurs affectant le taux de change

Qu'est-ce qui détermine le prix du marché des devises nationales? Comme le processus de tarification pour tout autre produit, le principal mécanisme qui détermine le coût des billets de banque de différents pays est la demande et la fourniture. À leur tour, les conditions de la formation des paramètres de ces deux phénomènes dépendent de plusieurs autres facteurs. Parmi eux, la balance du commerce extérieur du pays, qui est l'émetteur de la monnaie, la politique monétaire des autorités (banques centrales), ainsi que les priorités politiques. Indépendamment de la période de temps dans laquelle la dynamique de croissance du dollar – 2014 ou l'autre, – ces modèles sont pertinents.

Le solde du commerce extérieur est l'un des facteurs clés

La réception des monnaies étrangères sur le marché national dépend de l'ampleur des exportations de biens et de services. Les exportateurs, pour payer les coûts associés à la production de leurs produits, achètent la monnaie nationale: plus le volume des ventes à l'étranger est élevé, plus élevé est la demande de billets de banque nationaux et plus élevé à la vente aux enchères. Les importateurs, pour acheter quelque chose à l'étranger, doivent d'abord acquérir des devises étrangères.

Ils forment une demande dans le pays. Plus l'importation est importante, plus il y a de demande de billets de banque étrangers et moins le taux d'argent national. Pour le dollar, tous ces modèles sont tout aussi pertinents. Par conséquent, les investisseurs, en évaluant la probabilité que le dollar augmente en 2014 et avec quelle intensité, étudient principalement les statistiques économiques étrangères des États-Unis. Un facteur important qui détermine les chiffres dans le commerce des devises est la balance des paiements de l'État. Si elle est positive, elle contribue à la croissance de la monnaie nationale. Par conséquent, si l'économie aux États-Unis cette année ira bien, et le solde sera caractérisé par des tendances positives, alors le taux de change du dollar pour 2014 avec une probabilité élevée sera prédit comme élevé.

L'émission de devises en tant que facteur dans la formation du taux de change

Les principales formes de fourniture de la monnaie du marché – son impression et l'émission de prêts aux banques privées, les deux types d'opérations sont produites par l'Etat et les structures financières associées. Si l'offre de l'économie monétaire est rapide, l'intensité de la demande pour les billets de banque peut ne pas le maintenir, de sorte que le taux de change pourrait tomber. Les experts, qui constituent la prévision du dollar pour 2014, évaluent ainsi l'activité de l'impression des billets par les institutions financières américaines, ainsi que leur activité dans le domaine des prêts aux banques privées. Par exemple, dans la crise de 2008 aux États-Unis, le soi-disant plan de Paulson a été adopté. Dans le cadre de ce projet, les banques étaient tenues de recevoir des prêts et des titres de sociétés financières – à racheter.

D'autres États prennent parfois des mesures similaires – par exemple, en Russie jusqu'en 2006, la vente partielle obligatoire par les exportateurs de revenus de change a été pratiquée. En outre, en menant diverses formes d'intervention sur le marché national, les banques centrales peuvent supporter artificiellement le taux d'argent domestique. En estimant la probabilité que le dollar augmente en 2014 par rapport au rouble, les experts examinent donc la politique de la Banque centrale de Russie concernant l'intervention dans le commerce des devises.

Le dollar comme un "refuge"

Selon toute méthode de calcul, l'économie américaine est la plus importante et l'une des plus stable au monde. Par conséquent, le dollar a une réserve énorme sous la forme de la confiance des investisseurs de toute la planète. Un facteur important est l'histoire de la monnaie. Dollar plusieurs siècles, et pour toute la période de son chiffre d'affaires sur le marché, c'était l'un des principaux moyens de règlement international. Il y a le terme "refuge-monnaie". Au dollar américain, il est utilisé par de nombreux experts en premier lieu (même si les dénominations de ce type sont souvent appelées le yen japonais). Ces devises sont considérées comme l'une des plus stables en raison de l'ensemble de nombreux facteurs. Par conséquent, les investisseurs, en essayant de se protéger des coûts des matières premières, par exemple, des marchés, vendent souvent leurs actifs et les transfèrent en «refuge». Cela crée des conditions préalables importantes pour une réponse positive à la question de savoir si le dollar augmentera en 2014. "Oui", disent les experts qui apprécient le rôle historique de la monnaie américaine, ainsi que l'échelle colossale de l'économie américaine.