La notion d'instruments financiers dérivés

L'économie se connecte toujours un grand nombre de marchés: valeurs mobilières, le travail, le capital, et bien d'autres. Mais tous ces éléments se combinent une variété d'instruments financiers qui servent à diverses fins.

La notion d'instruments financiers dérivés

L'économie est rempli de termes liés au fonctionnement de certains systèmes, secteurs, éléments du marché. Le concept de dérivés sont largement utilisés dans de nombreux domaines scientifiques: la physique, les mathématiques, la médecine, les statistiques, l'économie et d'autres domaines. Il ne peut pas faire sans eux, et le système financier mondial, y compris le marché financier et du marché monétaire.

Qu'est-ce que l'on entend par un dérivé?

En termes généraux, un dérivé catégorie appelée formé à partir de la taille plus simple, ou la forme. En mathématiques, le concept de dérivé réduit à trouver la fonction en différenciant la fonction originale. Physique comprend le taux dérivé de changement d'un processus. La notion d'instruments financiers dérivés et les fonctions qu'ils exercent, qui est étroitement liée à la nature du dérivé dans son ensemble et une application pratique directe sur le marché financier.

Dérivé, ou le concept d'instruments du marché des titres dérivés

Le mot « dérivé » (d'origine allemande) a été utilisé pour désigner la dérivée d'une fonction mathématique, mais au milieu du XXe siècle est étroitement réglée sur le marché financier, et a failli perdre son sens originel. Aujourd'hui , le concept de dérivés de titres ne sont pas le seul de son genre dans le cadre de ces définitions que: titres secondaires, dérivés de la dérivée seconde de l' ordre, dérivé financier, etc., qui n'a aucun effet sur le sens général …

Dérivé, un instrument financier ou d'ordre 2 – un contrat à durée déterminée, qui est entre deux parties ou plus, formellement par la bourse ou de façon informelle avec la participation des institutions financières, selon la définition de la valeur future d'un actif ou d'un véritable instrument de premier ordre.

Principales caractéristiques des dérivés

Cette définition a plusieurs éléments clés, dont est issu le concept et les types de produits dérivés:

1. Derevativ – ce contrat, dont le succès des parties au moins deux ou organisations. Selon la façon dont le marché et, surtout, le prix, un côté sera le vainqueur, l'autre – un perdant. Ce processus est inévitable.
2. contrat financier peut être formalisé par la bourse ou hors bourse avec la participation des entreprises et associations d'entreprises d'une part et les banques et les institutions financières non bancaires – de l'autre. La présence ou l'absence d'échange détermine en grande partie la spécificité d'un dérivé.
3. La dérivée de second ordre dans les finances, ainsi que dans les mathématiques, a une base ou fondation. Seulement si la science tout réduire à une simple fonction, le marché financier fonctionne avec des actifs réels. Au actifs réels bourse sont divisés en quatre catégories: biens ou d'actifs des matières premières (normes de produits assermentée); titres (actions, obligations) et les stocks; Les transactions en devises et des contrats à terme (contrats spécialisés).
4. Durée du contrat – cela dépend des variations d'instruments financiers. Déterminer la date exacte de l'exécution du contrat pour protéger les intérêts et réduire les risques pour les deux parties. Mais en règle générale, le gain de la transaction obtient qu'un seul.

Les titres dérivés: concept, types, but d'utilisation

Une caractéristique spécifique de la Bourse en tant que segment de marché est qu'il effectue non seulement la fonction de « prix » (il est inhérent à la majorité des marchés connus aujourd'hui), mais aussi le risque d'assurance. À cette fin, les parties conviennent de conclure un contrat et de déterminer la date exacte de sa mise en œuvre, ce qui réduit les risques d'encourir des pertes à l'avenir.

Pour les conditions de garantie, qui assurent le respect des contrats à durée déterminée, il existe trois types principaux:

• À terme.
• Forward.
• En option.

Examinons-les en détail.

À terme comme une variété d'instruments financiers dérivés

Futures ont été des pionniers sur la bourse comme un instrument financier. Un boisseau de coupons de blé et de riz pour garantir aux producteurs agricoles un profit, peu importe l'année avéré être fructueuse ou non.

Les contrats à terme – le concept des instruments financiers dérivés liés à la conclusion de contrats à terme sur marchandises contrat de vente de l'actif sous-jacent, dans ce cas, les parties conviennent seulement au niveau des fluctuations du prix de l'actif et sont sous l'obligation d'échanger jusqu'à maturité « exécution. »

Bien que le contrat actuel, le prix peut varier considérablement en fonction de l'évolution de l' économie, les politiques, les conditions du marché, les facteurs environnementaux, les prix des produits connexes. Les acheteurs bénéficient lorsque les cours boursiers sont plus faibles que celles pour lesquelles le contrat a été conclu. Et vice-versa.

D'importantes à terme de traitement négatif (principalement le commerce) qu'ils en fin de compte dissociées des actifs réels et ne reflètent pas la situation réelle de l'économie. La valeur totale des contrats à terme, un cinquième de la – la valeur réelle des marchandises, et les quatre cinquièmes – le prix du « risque ».

Avant ou contrat « avant »

Avant ainsi que d'autres contrats inclus dans le concept des instruments du marché financiers dérivés, sa part informelle. En d'autres termes, avant rarement vu sur la bourse, mais sont souvent conclus directement entre les entrepreneurs d'un ou plusieurs secteurs d'activité économique.

contrat à terme ou avant (de l'anglais « avant. ») – un accord entre les parties pour la fourniture de biens dans une période strictement déterminée. Comme on peut le voir à partir de la définition, le plus en avant fonctionne souvent avec des actifs des produits de base plutôt que sur des valeurs mobilières ou instruments financiers. Une autre différence importante de l'avant des autres outils qu'il peut être des produits ou même des services non standardisés. La bourse sont produits autorisés qui ont passé des contrôles stricts sur la qualité et la conformité aux normes internationales. Pour les marchandises en dehors de la bourse, cette exigence ne s'applique pas. La responsabilité du produit repose entièrement sur le fournisseur et les risques – l'acheteur.

Le prix convenu est appelé le prix d'achat à terme. Pendant la durée du contrat, il est inchangeable. Mais puisque cela crée pour les parties à certaines difficultés, Exchange offre des contrats à terme de remplacement, qui sont par ailleurs appelés, mais essentiellement le même que les attaquants: opération d'échange avec une garantie pour l'achat, la vente et le commerce à une prime.

Les contrats d'option sur la bourse

Couronné avec des instruments financiers dérivés, le concept, les types et sous-types de contrats d'option. Jusqu'en 1973, ils se sont rencontrés uniquement sur les échanges de produits de base, mais après seulement onze ans est devenu le deuxième instruments de manipulation sur le marché financier mondial.

Maintenant, l'option peut être basée presque tous les actifs: les titres, indices boursiers, matières premières, taux d'intérêt, la devise de transaction, et que plus important qu'un autre, un autre instrument financier. Option – un dérivé du troisième ordre, une superstructure sur toute autre superstructure financière.

Sur la base de ce qui précède, une option – il est formalisé et échange normalisé contrat à durée déterminée, permettant l' une des parties le droit d'effectuer ou non ses obligations en vertu du contrat. Opérations à terme sont nécessaires pour effectuer une option – non. En d'autres termes, l'acheteur ou le vendeur à l'échéance du contrat devront acheter ou vendre un échange d'actifs, même si elles ne traitent pas rentable, et le détenteur de l'option peut échapper à ce sort.

Le risque de la présence de dérivés du troisième ordre sur le marché financier

En termes de l'option d'assurance des risques – l'instrument financier le plus efficace. D'autre part, la disponibilité des options et des options sur les options contribue à la séparation du marché financier du réel marché commercial plus que tout autre instrument financier. des options d'achat d'actions gonflés d'argent sans garantie de marché, et le moindre soupçon d'instabilité à l'échelle de pousse la crise financière mondiale. Pour l'économie mondiale instable, qui, ces dernières années est soumise à des bouleversements naturels, économiques et politiques, ce qui est plus que suffisant. Non loin d'une nouvelle crise financière mondiale.