Qu'est-ce que l'investissement en capital? Efficacité économique des investissements en capital. Période de récupération des investissements
Le développement commercial implique des investissements réguliers dans l'entreprise: ceux-ci peuvent être distribués dans divers articles en fonction des priorités déterminées par la direction et les financiers de la société. Les investissements correspondants peuvent avoir un statut de capital. Quelle sera leur spécificité? Comment l'efficacité de ces investissements est-elle évaluée?
Quels sont les investissements en capital?
Les investissements en capital sont des fonds investis dans la construction, la reconstruction ou l'achat de certaines ressources, qui peuvent être attribués à des immobilisations ou à des actifs non courants. Selon le stade du développement des affaires, le volume actuel de ces types d'investissement peut varier. Ainsi, une tendance normale est l'augmentation graduelle du montant des investissements dans la reconstruction et, en conséquence, la réduction de leur part dans la construction et l'achat d'immobilisations: ceci est dû au plus grand avantage de maintenir la fonctionnalité de ces ressources que d'acquérir ou de créer de nouvelles. Surtout en ce qui concerne les grandes entreprises, qui se caractérisent par un achat ponctuel d'actifs de production coûteux.
Les investissements en capital sont en espèces, qui, en règle générale, sont accumulés dans des fonds de sociétés ciblées ou sur des comptes bancaires individuels de la société. Les ressources, par lesquelles la formation de ces fonds, sont le plus souvent:
- Revenus propres de l'entreprise;
- Investissement;
- Prêts;
- Revenus budgétaires.
Méthodes d'investissement du capital dans les immobilisations corporelles
Il existe deux méthodes principales d'investissement dans les immobilisations de l' entreprise.
Tout d'abord, il existe une approche centralisée. Il suppose que le volume primaire des investissements est coordonné au niveau des structures clés de gestion de l'entreprise. Par exemple, le conseil d'administration d'une entreprise ou d'une organisation mère, si la société est une filiale de la société.
Deuxièmement, il existe une méthode décentralisée d'investissement dans le capital fixe de l'entreprise. Cela implique de prendre des décisions en investissant dans des fonds au niveau des structures de gestion locales. Par exemple, le service de développement et d'optimisation de la production nationale.
Selon l'échelle de l'entreprise, les spécificités des normes locales actuelles, la culture d'entreprise de l'entreprise, telle ou telle méthode d'investissement du capital d'entreprise dans les immobilisations prévalent.
Période de récupération et efficacité économique des investissements en capital
La période de récupération des investissements dans les fonds d'investissement est très différente lorsque l'on compare les indicateurs économiques entre différentes entreprises. En règle générale, il est beaucoup plus petit dans les petites entreprises que dans les grandes entreprises. La mise à jour des principaux actifs de production d'une petite usine consiste à investir dans des investissements, qui payent généralement dans les 3 à 4 ans. Une grande usine avec une modernisation semblable devrait fonctionner, en règle générale, environ 10 ans avant que la capitale ne soit retournée sous forme de bénéfices au détriment de la valeur ajoutée.
Considérons comment l'estimation de l'efficacité économique des investissements en capital peut être réalisée. En fait, à quelle vitesse l'effet économique des investissements correspondants sera, détermine en grande partie le succès et la compétitivité de l'entreprise.
Selon l'efficacité économique des investissements en question, dans le cas général, on entend le rapport entre les coûts associés à la construction, la reconstruction ou l'achat d'immobilisations et les résultats sous forme de profit. Parfois, le retour sur investissement comme critère principal pour évaluer l'efficacité de l'investissement dans les immobilisations est complété par d'autres indicateurs. Par exemple – la dynamique d'expansion de la présence de la marque, sa reconnaissance dans la sphère du consommateur. Les deux tendances peuvent être observées même avec les indicateurs économiques les plus remarquables.
Dans tous les cas, le résultat direct de l'investissement dans les immobilisations est une augmentation de la capacité de production de l'entreprise ou un changement qualitatif. Cela signifie que l'entreprise a l'opportunité de produire plus de volume de biens ou plus de produits technologiques. Une autre question est de savoir si cela sera accompagné d'une réduction des coûts. Le fait est que la réduction des dépenses ne dépend pas toujours des priorités de la direction de la société concernant le renouvellement des immobilisations. Dans cette ligne d'activité, des indicateurs tels que la productivité du travail dans l'entreprise, le niveau de ressources d'économie, le carburant, l'efficacité de la logistique et la productivité de l'infrastructure disponible sont importants.
Aux indicateurs correspondants, les investissements en capital ne sont pas toujours directement liés. L'efficacité économique des investissements en capital devrait donc être évaluée avec une modification du fait que bon nombre des conditions de croissance de l'entreprise ne dépendent pas du volume et de l'intensité des investissements correspondants. Cependant, la direction de l'entreprise ne peut pas négliger la volonté de construire le modèle d'investissement le plus équilibré dans les actifs immobilisés. Considérons les critères principaux pour résoudre ce problème.
Principaux critères pour assurer l'efficacité des investissements en capital
Les experts identifient la liste suivante des critères en question:
- Planification efficace des investissements;
- Rechercher les projets technologiquement les plus avancés pour la construction et la reconstruction d'immobilisations, des solutions avancées pour les actifs non courants prêts à l'emploi;
- Priorité de faisabilité économique des investissements;
- Étudier l'expérience d'autres entreprises;
- La participation d'experts compétents à la prise de décisions concernant l'investissement dans des immobilisations.
Chacun de ces critères revêt une grande importance. La tâche de la direction de l'entreprise n'est pas de négliger ceux qui peuvent être secondaires aux spécificités de la production. Si cela ne peut être évité, mais en même temps, les concurrents peuvent satisfaire à ce critère, et d'autres choses égales, leurs affaires se développeront avec plus de succès.
Types d'efficacité économique des investissements dans les immobilisations
Les experts identifient plusieurs façons d'analyser les résultats de cette direction de financement, en tant qu'investissements en capital. L'efficacité économique des investissements en capital, par exemple, est de deux types principaux. Quels? Les experts mettent l'accent sur l'efficacité: absolue, comparative. Examinons plus en détail les caractéristiques de chacun d'entre eux.
Efficacité absolue d'investir
Ainsi, il existe une efficacité économique absolue des investissements en capital. Son essence consiste à révéler un chiffre qui montre le rapport de l'augmentation de la production nette aux dépenses dans l'amélioration de l'immobilisation. Dans ce cas, les biens sont formés par l'utilisation d'actifs non courants, de sorte que les investissements en question sont souvent pris en compte dans une sphère assez étroite – reflétant le secteur d'activité de l'entreprise. Il convient de noter que les investissements calculés au détriment du fonds d'amortissement ne sont pas pris en compte lors de la détermination de l'efficacité des investissements en question.
Une autre nuance: le calcul de l'efficacité économique des investissements en capital devrait être effectué avec la modification que le suivi du fonctionnement des immobilisations propres est réalisé indépendamment. Dans la mesure où, à son tour, il est efficace, peut ne pas avoir une relation directe avec la qualité de l'investissement dans la production. Bien que, en règle générale, les deux paramètres soient significativement corrélés les uns avec les autres.
Ainsi, il convient de garder à l'esprit que l'efficacité économique globale des investissements en capital, si on parle de sa variété absolue, est considérée séparément de la productivité du capital. Bien que les tendances positives qui caractérisent le premier indicateur, dans l'ensemble, permettent d'estimer la seconde.
Efficacité d'investissement comparée
Il existe une efficacité comparative des investissements dans les immobilisations. Ce paramètre est considéré afin de déterminer par gestion l'option optimale et la plus rentable pour la mise en œuvre de décisions de gestion particulières. Par exemple, liés à la mise à jour de la base de production de l'entreprise. Les indicateurs comparatifs de l'efficacité économique des investissements en capital permettent d'identifier les programmes disponibles pour la mise en œuvre des décisions de gestion qui se caractérisent par des coûts minimaux, ainsi que par le minimum de liquidité nécessaire. Il peut être nécessaire de rechercher la combinaison optimale de ces paramètres.
Un autre aspect de l'efficacité comparée des investissements dans les immobilisations est la comparaison des résultats des investissements correspondants et du financement de l'infrastructure non productive de l'entreprise. Au-dessus, nous avons noté que la modernisation des fonds ne prédomine pas toujours l'alignement du modèle d'entreprise de premier plan, car l'entreprise peut céder aux concurrents dans l'optimisation des domaines de travail qui ne sont pas directement liés à la production. Un modèle comparatif pour évaluer l'efficacité des investissements dans les immobilisations implique une analyse détaillée par la gestion des activités concernées et l'adoption, le cas échéant, de solutions visant à optimiser les processus opérationnels dans ces domaines.
Coefficient d'efficacité des investissements dans les immobilisations corporelles
Il se trouve qu'un régime se caractérise par l'opportunité d'économiser sur les investissements, l'autre – pour réduire considérablement les coûts. Dans ce cas, il peut être nécessaire d'appliquer un indicateur normatif, qui peut être utilisé lors du choix d'un modèle particulier. Parmi les plus populaires d'entre eux figure le coefficient d'efficacité économique des investissements en capital. Il peut être installé pour une entreprise spécifique, l'industrie ou l'économie dans son ensemble. Certains économistes préfèrent le considérer comme un indicateur macroéconomique pour évaluer le développement d'une entreprise en tenant compte de l'état des choses dans l'économie nationale.
Le facteur considéré pour l'industrie peut être significativement inférieur ou supérieur à celui national, ce qui est déterminé par la spécificité des facteurs économiques qui ont un impact sur un segment particulier. Par exemple, dans la production industrielle, le ratio d'efficacité des investissements dans les immobilisations est généralement inférieur à celui de la construction ou, par exemple, de la technologie de l'information. L'un des ratios les plus élevés est le commerce de détail. Ceci est dû au fait que ce segment est parmi les plus rentables. Le retour sur investissement se produit assez rapidement, cependant, pour maintenir la fonctionnalité du modèle d'entreprise, il peut être nécessaire d'attirer des capitaux dans de très gros volumes.
Si l'on parle de l'aspect macroéconomique de l'efficacité de l'investissement dans les fonds, les indicateurs qui caractérisent les investissements peuvent être comparés à différents coefficients de déflateur et indicateurs financiers. Il est généralement admis que l'efficacité des indicateurs économiques locaux est comparée à l'inflation, ainsi qu'avec le taux de refinancement de la Banque centrale .
Si l'efficacité économique annuelle des investissements en capital est significativement plus élevée que les deux, cela peut indiquer une gestion de qualité élevée dans l'entreprise. Mais il est souhaitable que l'indicateur correspondant soit supérieur à l'inflation. Ce n'est que dans ce cas que les propriétaires d'entreprises auront un sens, du point de vue économique, pour développer leurs affaires. Bien sûr, une entreprise peut opérer avec une faible rentabilité des investissements en capital et effectuer d'importantes tâches sociales. Mais dans ce cas, il aura probablement besoin d'une aide gouvernementale – sous la forme de subventions budgétaires ou, par exemple, de prêts concessionnels.
Critères pour une évaluation objective de l'efficacité économique des investissements dans les immobilisations corporelles
Lors de l'évaluation et de l'analyse de l'efficacité des investissements à l'étude, la direction de l'entreprise devrait accorder une grande attention à l'objectivité de l'étude des résultats des investissements dans les immobilisations. Pour cela, les critères suivants peuvent être pris en compte:
- Effectuer une analyse de l'efficacité des investissements, en tenant compte de l'inertie de nombreux processus métier (l'évaluation ne devrait pas être effectuée immédiatement après l'adoption des décisions clés sur l'envoi d'argent à la production, mais après un certain temps, dans les grandes entreprises, les résultats ne deviennent évidents que d'environ 2-3 ans après l'investissement) ;
- La comptabilisation de la spécificité industrielle des entreprises (dans un domaine, l'efficacité élevée des investissements dans les fonds est le facteur déterminant de la rentabilité et des perspectives de développement des entreprises, dans un autre, il peut être un indicateur secondaire);
- Considération des investissements dans les immobilisations dans le cadre d'un modèle unique de la gestion économique de l'entreprise – avec le personnel, les politiques financières, le marketing, la promotion de la marque.
Ainsi, une évaluation objective de l'efficacité des investissements dans les immobilisations implique la prise en compte de facteurs qui ne peuvent généralement pas avoir une relation directe avec les actifs immobilisés. Dans certaines industries, certains facteurs seront d'une importance décisive, dans d'autres segments – d'autres, en raison des différences entre la dynamique et le contenu des processus économiques dans différentes entreprises.
Comptabilisation des investissements en capital
Considérons un aspect comme la comptabilisation des investissements en capital. Qu'est-ce que c'est?
Tout d'abord, la direction de l'entreprise doit contrôler la manière dont les investissements sont dépensés et distribués. L'efficacité économique des investissements en capital est estimée en grande partie en fonction de la qualité du suivi des transactions avec eux.
La comptabilisation des investissements en question se fait à l'aide du compte 8 de la comptabilité. Selon l'orientation spécifique du financement, les sous-comptes peuvent également être utilisés. Donc, dans le cas de la construction, les transactions monétaires dans ce domaine sont fixées sur le sous-compte 3 du compte 08. Par la même occasion, il est recommandé de classer les dépenses correspondantes en fonction de leur appartenance à un bâtiment ou d'une structure en particulier, ainsi que de divulguer sur les transactions commerciales qui incluent:
- En fait, à la construction;
- Aux travaux d'installation;
- Aux achats d'équipement et d'équipement;
- Concevoir et examiner des tâches.
Selon la façon dont la construction des immobilisations est effectuée – par les forces internes de l'organisation ou par contrat, – une politique spécifique de comptabilité pour un mécanisme de financement d'entreprise tel que les investissements en capital est sélectionné. L'efficacité économique des investissements en capital dans ce cas sera également évaluée de différentes façons. Cela s'explique principalement par le fait que les transactions commerciales qui relèvent de la compétence de l'entreprise elle-même, en règle générale, sont beaucoup plus transparentes: leur suivi est plus accessible que l'analyste correspondant pour les actions des entrepreneurs.